Vale (VALE3) com desconto? Confira a análise do Itaú BBA
Edna M.O que está rolando com a Vale?
O Itaú BBA soltou um relatório fresquinho sobre a Vale (VALE3) e, spoiler: eles acham que os preços dos ADRs da mineradora estão meio salgados! A galera de Nova York está vendendo mais barato que os australianos, e o Itaú BBA acha isso um exagero.
Os desafios da mineradora
A Vale não teve um ano fácil. Teve troca de CEO, renegociação com a Samarco e ainda renovou concessões ferroviárias. Mas será que isso justifica o desconto de 29% frente aos concorrentes australianos? O Itaú BBA não acha.
Volume é o que conta
A verdade é que a Vale deu um show de bola no volume de produção de minério de ferro. No segundo trimestre, subiu 8% comparado ao ano passado, enquanto a Rio Tinto e a BHP ficaram para trás com 2% e 7%, respectivamente.
Nem tudo são flores
Claro, nem tudo foi perfeito. Tanto a Vale quanto a BHP reportaram preços mais baixos para o minério de ferro. Mas, ei, todo mundo está no mesmo barco, e a queda da Vale não foi tão grande assim.
Conclusão do Itaú BBA
O Itaú BBA continua otimista e recomenda compra para a Vale, com um preço-alvo de US$ 14 para os ADRs. Eles acreditam que a diferença de preços entre a Vale e seus pares deve diminuir em breve.
